赌钱大发,优秀投资者必备的3个心理素质!向高手

优秀的投资者能穿越牛熊,获取不菲收益;优秀的投资者,有胆量有魄力在别人贪婪时恐惧,赚取超额收益。韭菜的失败总是千差万别,但优秀的投资者具有的某些品质却惊人的相似,

时间:2018-11-05       点击: 121      编辑:dede58.com

      优秀的投资者能穿越牛熊,获取不菲收益;优秀的投资者,有胆量有魄力在别人贪婪时恐惧,赚取超额收益。韭菜的失败总是千差万别,但优秀的投资者具有的某些品质却惊人的相似,今天我们从心理层面谈一谈优秀的投资者最宝贵的几点心理素质。

      一、 反人性

      这里的人性指的就是人的本性,生而俱来的某些性格特点,比如贪婪、恐惧、盲从、侥幸……成功的投资,就是不断的反人性。

      先来看一组数据吧,看完你就懂了“人性”在资本市场中究竟有多么重要

      这是2006年到2010年期间,新增股票账户(包括A股、B股和基金)与几个重要股指的走势图。

      2006年1月——2006年10月,几个股指翻了一番,在这期间,新增股票账户涨了5-6倍;

      2006年10月——2007年4月,市场一路狂热,股指再涨50%,在这期间,新增股票账户猛增了50-80倍。

      三个多月后,2007年8月,Duang,疯牛开始掉头,市场一泻千里,一年时间由6000多点直接跌倒1900多点。毫无疑问,那猛增的50-80倍的股票账户成了这场疯牛的接盘侠。市场完成了一次牛熊转换,“胜利者们”也完成了一次收割。

      这是10年前发生的故事。

      历史总有惊人相似的一幕!时间来到2015年:

      2015年3月-2015年4月,新增股票账户猛增20多倍。

      仅仅2个月后,“股灾”如期而至,市场再次完成一次收割。

      在这些人小跑、快跑、冲刺跑进资本市场的时候,优秀的投资者正在“悄然”退场,等到潮水褪去,发现“韭菜”已经被收割完全。

      十年前的2007年,三年前的2015年,A股市场上上演了惊人相似的一幕。我不知道,也无法预测这样类似的一幕,在未来的三年或者五年或者更长的时间里,还会不会发生。但如果把目光投到历史更加长久的美国资本市场上,你会发现,这样的一幕幕每隔一段时间都会上演。

      就像小品里说的“股票涨了你知道买了,汽车撞墙你知道拐了,鼻涕掉嘴里你知道甩了……”在市场及其狂热的时候,所有的人都是贪婪的,这是人的本性。这种贪婪的情绪会像病毒一样,会迅速在人群中扩散,于是跑步进入资本市场想要分得一杯羹的人就会呈指数级增长。这就是“羊群效应”。

      越是这种时候,理智的人就越少,但也就越珍贵,当然也就越有可能全身而退。当股市的行为越愚蠢的时候,有条不紊的投资者拥有的机会也就越大。

      二、机械地坚持

      首先明确,“坚持”不是指无论市场如何都满仓持有,也不是说坚持持有某一只或某一类股票……坚持,指的是要坚持既定的投资策略、思考框架以及理性分析结果。

      机械地坚持,就是在执行投资策略时,不要过多掺入感情因素,也不要受短期市场走势影响。

      巴菲特的导师,价值投资的鼻祖格雷厄姆指出——

      要一生投资成功,只需要两个因素:

      第一,一个正确合理的思考框架让你能够做出正确的投资决策;

      第二,一种能力让你控制住自己的情绪以避免情绪破坏这个思考框架。

      第一点需要长期的学习和积累,不过在互联网时代,正确的投资决策并不难获取。所以第二点更加至关重要,这里的“能力”我理解的指的就是机械的坚持。以最简单的“股债平衡”投资策略来说。它的基本策略是这样的:

      “投资者应当将其全部资金投资于高等级的债券和优质的股票,并且投资股票的资金总额在25%到75%之间。”这就是格雷厄姆提出的“75-25股债平衡”策略。当然,还有“80-20”、“70-30”等等。

      策略在持续的熊市,或者其他意外情况导致股价十分低廉,公司估值特别低的情况下,应当加大股票部分的持仓比例。当认为市场估值基本在最低区间时,股票类资产应当达到75%仓位。当然,这个过程是需要量化的,比如在估值最低时,满仓75%;估值还有50%下降空间时,股票类资产持仓50%;估值基本位于最高区间时,股票类资产持仓25%……当然,这个比例不应当是线性的,我们以后再说。

      这种规则制定起来十分简单,难的就是几十年如一日的执行。因为他与人的情感会相抵触。在全市场都看多牛市或者看空熊市时,一个普通的个体,很难在市场低位时仍然坚持持有甚至加仓。同样,也很难在市场一片向好时,仍然不断降低仓位。

      而经验丰富的投资者,会坚定的执行自己的策略,就像一个机器一样,不受整个市场大环境的影响。他们会在股价处于高位时,把高价的、已经不便宜甚至很贵的股票甩给那些盲目追高的人(前天一文中的拿80多倍新开的账户),然后买入债券。接着再在股价大幅下跌后,不断的卖出债券,提高股票的仓位。周而复始,赢得了时间,也赢得了金钱。

      把每一个策略坚持下去都十分不易。

      因为每一段财富的阶跃都必定会面临一段十分痛苦的时光。

      能否以镇静平静的心态面对亏损带来的巨大痛苦,并坚持既定策略。

      是每一位即将踏入资本市场的投资者应当问自己的问题。

      历史会告诉人们,什么才是正确的价值投资方式。

      三、保持头脑极度开放

      关于这第三条心理素质,想过用很多词来总结,比如学习的渴望、好奇心、上进心等等,但感觉都不能概括出想表达的全部意思。刚好最近在看瑞达里奥在《原则》,看到了他总结的一条让人眼前放亮的“原则”,我觉得就是它了—— 保持头脑极度开放。

      不可否认,我们每个人都有强烈的自我意识。这种强烈的自我意识,在资本市场上显示的尤为突出。当面对大牛疯牛走势时,自我意识就会让我们追涨;当面对一路阴跌,抑或暴跌时,自我意识就会让我们杀跌。而“追涨杀跌”就是稚嫩的韭菜们亏损的主要原因,心理素质(一)中的数据就是这一观点的直接印证。

      在资本市场中,我们往往需要探求的是冰冷的事实,是隐藏在一根根K线背后的真相。互联网时代,获取真相并不是那么难,至少是获取简单的、部分的真相,可以说是及其容易。举个例子,下面是中证红利指数2012年到2018年的走势图。厉害吧,从2016年2月到2018年4月,涨了两年多了。大部分人的自我意识会告诉你:涨了这么多了,千万不能追高,这时候买肯定亏。

      但真相是什么?

      中证红利指数PE12.5倍。什么概念?处在历史走势19.7%的位置,也就是说历史上有80%多的时间,中证红利指数的估值要高于现在。那么对于定投投资者,或者长线投资者而言,这个时候入场,显然并不是一个很差的选择,甚至可以说是必须的选择。

      上面的估值走势图只是一家之言,不一定准确。但市场上有大量的投资者和机构都在计算这些估值,结果都不是很高。也就是说,作为表象代表的K线看来,这个指数价格已经很贵了,但是作为真相代表的“估值”并不高。这就是要克服“表象决定意识,意识决定行动”。

      而是要在探寻真相,起码是部分真相后再决定如何行动。

      少点自我意识和先人之见,保持头脑极度开放,多点耐性倾听,做点深入分析吧!

      这样我们才能在资本市场上活的更久!

      希望大家在投资决策之前,细细回味自己的心路历程,看看能不能对号入座。最后,祝大家在腥风血雨的资本市场上凯旋!

    责任编辑:谢海平